Leveraged Etf Trading Strategier

En styrket ETFs strategi I et innlegg for noen år siden hevdet jeg at leveranseført ETF (spesielt de tredobbelte leveransene) ikke er egnet til langsiktige beholdninger. I dag vil jeg presentere forskning som tyder på leverte ETF, kan være svært egnet for kortvarig handel. Forskningen i spørsmålet ble nettopp publisert av prof. Pauline Shum og hennes samarbeidspartnere ved York University. Her er den enkleste versjonen av strategien: Hvis en aksjemarkedsindeks har opplevd en avkastning gt 2 siden de foregående dagene nær den nåværende tiden klokken 14:15 ET, kjøper du denne indeksen (via futures, ETFs eller aksjekomponenter ) med en gang, og avslutte på tett med en markedstype. Omvendt hvis avkastningen er lt -2. Den årlige gjennomsnittlige avkastningen fra juni 2006 til juli 2011 ble funnet å være høyere enn 100. Nå er denne strategien faktisk ganske kjent blant institusjonelle handelsmenn, selv om dette er første gang jeg ser resultatene som ble publisert. Årsaken til at det fungerer, er også ganske kjent: det har å gjøre med at hver leveranseført ETF trenger å balansere på markedet tett for å holde sin løftestang konstant (ved x2 eller x3, avhengig av fondet). Hvis markedsindeksen går opp, må fondet kjøpe komponentbestandene ellers, det må selge aksjer. Hvis det er stor markedsbevegelse (med absolutt avkastning gt 2) siden forrige lukk, vil mengden bestander som må kjøpes eller selges, tilsvarende være større, noe som resulterer i fart i alle de aksjene nært nært. Denne strategien tar sikte på å forutse denne rebalansen for å utnytte forventet momentum. Det har blitt estimert at om markedet beveger seg med 1, kan rebalansen utgjøre opptil 16,8 av markedets nært volum, slik at den fremkalte momentum kan være betydelig. Nå hvem betaler for denne fortjenesten for de momentumhandlerne Hvorfor, kjøp-og-hold investorer, selvsagt. Dette tapet for ETFene viser seg som sporingsfeil, noe som resulterer i en kostnad på så mye som 5 per år for kjøp og kjøp av investorer. En annen grunn til at vi ikke bør være en av investorene. Som Prof. Shum påpekte, hvis du handler denne strategien, lever i dag, vil du sannsynligvis få en lavere avkastning på grunn av alle de momentumhandlere som kjørte opp prisveien før i nærheten. Det kan imidlertid være en forbedringsfaktor på jobben her: Denne momentum er proporsjonal med ETFs NAVof. Etter hvert som deres NAV går opp med tiden (enten på grunn av ekstra abonnement eller positiv markedsavkastning), bør avkastningen av denne strategien også øke. Nå for noen offentlig tjeneste kunngjøringer: 1) Et selskap som heter Level 3 Data Corp selger proprietære data som indikerer kjøp og salg av press på aksjer. Deres interne backtests viser at å legge disse dataene til noen vanlige aksjehandelsstrategier, dobler hovedsakelig deres avkastning. En forklarende video er tilgjengelig, og jeg hørte at de tilbyr 3 måneders gratis prøveversjoner. 2) London Systematic Traders (LST) Club har bedt meg om å si noen ord om deres nye initiativ til å bygge et sentralt samarbeidssamfunn i London av handelsmenn, utviklere og forskere. LST har som mål å være i skjæringspunktet mellom handelsmenn, utviklere og kjennere med en sterk fokus på samfunnsbygging og kunnskapsutveksling, og gir et handelsnettverk med et meget spesielt fokus på systematisk, algoritmisk (dvs. automatisert) eller kvantitativ handel. Medlemskapet er gratis og åpent for alle med interesse for de ovennevnte emnene. På fredag ​​23. november forventer jeg å være vert for en QampA-sesjon med medlemmer av LST (se 2 ovenfor) på Apex Hotel i London. Alle er velkomne. Vennligst besøk deres hjemmeside for detaljer. 3) Jeg skal gjennomføre mine Backtesting og Statistical Arbitrage workshops i London, 19-22 november, og ser frem til å se noen av våre lesere there4 Tips for hvordan å handle leverede ETFer med Retningsindeksen 4 Tips for hvordan du kan handle leverte ETFer Med Directional Movement Index På samme måte som vanlige trading-fond, kan en leveranseført ETF få deg til å eksponere for en bestemt sektor, men som navnet antyder, bruker den innebygd innflytelse for å maksimere eller minimere eksponeringen, avhengig av retningsbevising av markedet . Derfor, før du forsøker å handle leverede ETFer. Husk at det kan være et dobbeltkantet sverd. Hvis du er ny til leverede børsnoterte fond (ETF), og fortsatt lurer på hva som er et leveransert ETF, bør du først klikke her og bli kjent med hva leverte ETFer er og lære om hvordan dette ekstraordinære tradinginstrumentet fungerer. Ferdig lesing Flott Hvis du har lest oversikten over leverede ETFer, bør du forstå hvorfor handelstransaksjonelle ETFer på lang sikt ikke virker, så vel som trading disse på kort sikt. Så, etter min mening, hvilken type strategi ville fungere bedre på kort sikt Det åpenbare svaret er tekniske handelsstrategier. Dette skyldes at endringer i grunnleggende kan ta dager, eller til og med uker, å ha merkbare effekter på markedet. Dette gjelder spesielt når du analyserer hele sektoren for en ETF basert på makroøkonomiske faktorer. Tips 1 Kjenn Din Leveraged ETF Hvis du kjenner dine fiender og kjenner deg selv, vil du ikke bli forstyrret i hundre kamper. hvis du ikke kjenner dine fiender eller deg selv, vil du bli forstyrret i hvert eneste slag. - Sun Tzu Vel, du kommer ikke til krig, men det lønner seg å forstå de underliggende verdipapirene som utgjør den leverte ETF. Noen varer og sektorer er ekstremt volatile sammenlignet med andre, og handel med en tredoblet leveranseført ETF basert på denne varen eller industrien kan helt ødelegge hele dagenes fortjeneste i løpet av minutter. Figur 1: Volatiliteten til VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) kan være veldig høy. For eksempel, ifølge Google Finance, er betaen av en trippel leveret olje ETF som VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) 2,18. Figur 2: Volatiliteten til Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) er mye lavere På den annen side er betaen av en leveransert gull ETF som Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) bare 0,54. Så, bør du vurdere individuelt risikoen for leveranseført ETF. Hvis du handler UWTI og NUGT med samme trend trading strategi, ville det være selvmord. Fordi NUGT-prisen pleier å ha en mer variert prishandling. mens UWTI ville sannsynligvis etablere en trend i løpet av handelsdagen. Nå som du vet hva du skal se etter i en leveranseført ETF for å klassifisere den som egnet for trendhandel, besøk ETFdbs leveraged ETF-liste og kryss kontroller beta av løftestang ETF for å kirsebær plukke de mest flyktige. Du bør huske at en beta over 1 indikerer en høyere volatilitet sammenlignet med markedet, mens en beta under 1 indikerer at den har en lavere volatilitet i forhold til markedet. Tips 2 Trading Leveraged ETF Breakouts med Directional Movement Index Nå som du forstår hvorfor det er bedre å trene handel med volatile leveraged etfs, kan vi diskutere en Directional Movement Index-strategi som du kan søke om handel med leverte oljetransporter. Figur 3: Retningsbevegelsesindeks over nivå 20 Signaler Potensiell start av en ny trend Hvis du ikke er kjent med noen av retningslinjene for Retningslinjer for bevegelsesindekser, er dette et raskt tips: profesjonelle daghandlere mener ofte at det leverte etf-instrumentet er i ferd med å starte en kortsiktig trend når den gjennomsnittlige retningsbestemningen (ADX er den røde linjen på DMI-diagrammet) klatrer over 20. Men mange handlere er mer konservative og bare anser en lesning over 25 for å være en indikasjon på en potensiell trend. Avhengig av din egen risikovillighet kan du bestemme hvilket nivå du vil se på. Men prinsippet vil forbli stort sett det samme. Når du oppdager at gjennomsnittslinjen til retningsbevisningsindeksen klatrer over nivå 20 (eller nivå 25), og prisen på den leverte ETF-enheten er lukket over et betydelig motstandsnivå, bør det betraktes som en gyldig breakout. I figur 3 var UWTI-prisen mellom 8,50 og 8,61, mens ADX-verdien klatret over nivå 20. Det indikerte at dette kunne være starten på en opptrend. Hvis du finner markedet i en slik situasjon, bør du plassere en markedsordre for å kjøpe den leverede etf øyeblikket prisen klatret over det høyeste av området og lukker over det. Tips 3 Trend Trading Leveraged ETFs med Directional Movement Index Som vi diskuterte tidligere, var årsaken til at du velger svært volatile leverte ETFer for korttidsdaghandel at disse tendensene har en tendens til å trene mye. Ved å bruke indikatoren Directional Movement Index kan du enkelt fange opp hovedparten av kortsiktige trender for leverede ETFer. Selv om du allerede har en lang posisjon, kan Retningsindeksen hjelpe deg med å skille inn og øke eksponeringen i sektoren for den leverte ETF. Figur 4: Når ADX stiger, er det en høy sannsynlighet at trenden vil fortsette. En stigende gjennomsnittlig retningsindeks (ADX) indikerer at den underliggende trenden øker styrken. Derfor, når du finner ADX av den leverede ETFen, får fart, og linjen går opp, bør du lete etter muligheter for å øke eksponeringen. Det finnes en rekke måter du kan skala inn, eller legge til flere stillinger i din handel. For eksempel ved å kombinere andre tekniske indikatorer med Signalretningen for retningsbevis, for eksempel å flytte gjennomsnittsoverskridelser eller til og med prishandling, for å skille inn i en stilling. I figur 4, etter å ha gått ut av konsolideringen, fortsatte Retningsbevegelsesindeksen til UWTI-leverte ETF å stige og gikk over nivå 40. Når Retningsindeksverdien nærmer seg nivå 40, bør du vurdere at den leverede ETF er i en sterk trend og se etter signaler til innskalering. Ved denne anledningen dannet UWTI-prisen en stor innsiden bar (IB) etter breakout. Sammen med den stigende Retningsindeksen, utgjorde formasjonen av den innvendige linjen en trendforlengelse. Du kunne lett ha gått inn i en ekstra lang posisjon når UWTI-prisen trengte høyde på innsiden av linjen og økte eksponeringen som en del av din leveraged investeringsstrategi. Tips 4 Ved hjelp av retningsbevegelsesindeks for handel, en rekkevidde som er leveret ETF Figur 5: Bruke retningsbestemt bevegelsesindeks for trading Range Bound ProShares Ultra SampP 500 (SSO) Når du finner en leveranseført ETF, handler det innenfor en rekkevidde, og Retningsbevegelsesindeksen lurer under 20, kan du være sikker på at sannsynligheten for en breakout er slank. Derfor kan du enkelt kjøpe nær støtten og gå ut av posisjonen nær motstand og gjøre noen enkle penger i prosessen. I handelseksempelet ovenfor (figur 5) kan du se at ProShares Ultra SampP 500 (SSO) dannet en innvendig stang rundt støttenivået mens Retningsbevegelsesindeksavlesningen var under 20. Så du kunne ha vært ganske sikker på at det var en stor sannsynlighet for at ProShares Ultra SampP 500 (SSO), som er en leveraged sampp 500 ETF, ville ha fortsatt å ligge innenfor støtte - og motstandsnivå. Så, hvis du legger en bestillingsordre når SSO-prisen trengte høyden på denne innsiden, kan du enkelt fange det haussefulle trekket mot motstandsnivået. I dette tilfellet, da SSO-prisen nærmet seg motstandsnivået, økte den retningsbestemte bevegelsesindekslesningen, men forblev fortsatt under 20. Derfor kunne du bare ha lukket ut den lange posisjonen og avsluttet handelen med en stor del av overskuddet. Så igjen, hvis retningsbestemt bevegelsesindeks leser klatret over 20, kan du vente på en potensiell breakout i stedet Konklusjon En handlet ETF-handelsstrategi som bruker Directional Movement Index kan vise seg å være en fin måte å få rask fortjeneste, spesielt på kort tid rammer som 5-minutters diagrammet. Siden leverte ETFer har innebygd innflytelse, bruker institusjonelle handelsmenn ofte disse instrumentene til dag handel med store midler som ikke kan utnytte innflytelse på grunn av lovmessige årsaker. Dette tiltrekker seg mye likviditet og øker volatilitetsnivået for enkelte leverede ETFer. Dette gir noen gode dag handelsmuligheter for forhandlere som bare er avhengige av tekniske handelsstrategier for å fange de kortsiktige bevegelsene i markedet. Hvis du er glad for å håndtere store prisvekster og lever for å handle med flyktige instrumenter, kan leverede ETFer tilby mange muligheter for kortsiktig handel. Ved å kombinere tipsene om retningsbestemt bevegelsesindeks med litt sunn fornuft, kan du med fordel handle med leverte ETFer og gjøre anstendig fortjeneste. Relatert PostLong Leveraged ETF Sterkt bullish Grad av sentiment: 3 Bredere markedsutsikt Du regner med sterk kortvarig bullish handling. Hvis utsikterna dine er feil og målindeksen minker, vil du medføre tap. Potensielle risikoer En investering i en leveranseført ETF kan miste penger over korte eller lange perioder. En løftet ETFs ytelse kan bli skadet av: aksjemarkedsrisiko. som er sjansen for at aksjekursene generelt vil falle. Risiko for beta-slipp eller sammenblandingsrisiko. noe som betyr at avkastning kan lide hvis stillinger holdes lenger enn en enkelt dag. Risiko for markedsverdi og NAV kan ikke være likeverdig. noe som betyr at du kan betale mer eller mindre enn NAV når du kjøper leverte ETF-aksjer på annenhåndsmarkedet. Det betyr også at du kanskje får mer eller mindre enn NAV når du selger disse aksjene. Risiko for å bruke innflytelse. som betyr at ETF du velger, kan bruke aggressive investeringsteknikker, inkludert derivater. Tap kan overstige beløpene investert i disse instrumentene. Korrelasjonsrisiko. som er når ETF kanskje ikke sporer sin målindeks som planlagt. Motpartsrisiko. som betyr at fondssjefen inngår en transaksjon med en motpart, og denne parten blir konkurs eller på annen måte ikke oppfyller sine forpliktelser på grunn av økonomiske vanskeligheter, kan ETFs verdi avta. Nondiversifiseringsrisiko. som er sjansen for at ETFs ytelse kan bli skadet uforholdsmessig ved dårlig ytelse av relativt få aksjer eller til og med en enkelt aksje. Hvis ETF du velger investerer en større andel av sine eiendeler i verdipapirer av et lite antall utstedere sammenlignet med andre ETFer, vil risikoen for ufordeling bli høy. Porteføljens omsetningsrisiko. som skyldes den daglige ombalansen av ETF-beholdninger. Dette vil føre til høyere porteføljetransaksjoner enn i forhold til de fleste ETFer. Få begrensningsrisiko. noe som betyr at hvis ETFs målindeks øker mer enn et visst beløp i en gitt dag, vil avkastningen være mindre enn det beløpet. Dette skyldes liknende begrensninger på nedsiden, slik at du ikke ville miste all investering på en enkelt dag hvis målindeksen gikk ned med et visst beløp. Skatt og distribusjonsrisiko. noe som betyr at ETF kan ha høy porteføljeomsetning, kan det føre til at ETF genererer betydelige mengder skattepliktig inntekt og genererer større og hyppigere distribusjoner enn tradisjonelle ikke-leverte ETFer. Rådfør deg med en skatterådgiver før du investerer. Andre risikoer som er spesifikke for ETF. så vær sikker på å lese prospektet nøye før du investerer. Om sikkerheten ETF står for børsnotert fond. Verdien er basert på en portefølje av investeringer, ofte omtalt som en kurv. Kurven består generelt av forskjellige aksjer, men kan også inneholde harde varer, derivater eller andre investeringer. ETFs handler hele dagen, akkurat som en aksje, og verdien vil variere gjennom handelssesjonen. Før du investerer i en børsnotert fond, bør du nøye vurdere informasjonen i prospektet, inkludert investeringsmål, risiko, kostnader og kostnader. For kopier, e-post servicetradeking. Les prospektet nøye før du investerer. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnad. Aksjer av ETFer er ikke individuelt innløsbare direkte med ETF. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. Handlekurven består av selskapene som består av en målindeks, sektor eller industri, for eksempel SP 500, men de kan også bare være en gruppe bestander valgt av ETF-lederen for å passe et bestemt mål. Generelt blir ETFer passivt forvaltet, men det er et økende antall aktivt forvaltede ETFer. Det er gebyrer investorer og handelsmenn betaler når de kjøper, selger eller eier ETFer. Siden ETFs handler som aksjer, handles de gjennom en megler som TradeKing, som betaler en provisjon. På samme måte benytter ETFs en leder som tilpasser fondets beholdninger, og det vil bli transaksjonskostnader når fondslederen endrer ETFs portefølje. For å kompensere fondschefen og dekke transaksjonskostnadene til fondet, blir et gebyr overført til investorer, kjent som kostnadsforholdet. Dette belastes årlig, og den belastede prosent vil variere ut fra ETF. For å lære mer, sjekk ut ETFs: En Investors Guide og Leveraged Inverse ETFs: A Word of Caution. Strategien En utlånt ETF-pris er utformet for å bevege seg i multipler av to, tre eller flere ganger prisbevegelsen til målindeksen. Målindeksen kan være bredbasert, som SP 500, eller det kan være en kurv som er valgt for å følge et bestemt område av økonomien, som for eksempel finanssektoren. For eksempel, hvis en indeks ETF basert på SP 500 øker i pris med 1, vil en 2x ETF basert på SP 500 trolig øke med 2, en 3x ETF vil trolig øke med 3 og så videre. Omvendt, hvis en ETF basert på finanssektoren faller i pris med 1, vil en 2x finansiell sektor ETF sannsynligvis redusere med 2, en 3x ETF vil trolig reduseres med 3 osv. Leveraged ETFs er en måte å kapitalisere på intradag sterk bullish bevegelser. Mange investorer handler aktivt for ETFs fordi de tror de er bedre i stand til å estimere den generelle retningen til markedet eller en sektor, i stedet for å prøve å gjøre det samme for en enkelt aksje, noe som er mer gjenstand for uventede nyhetshendelser. Leveraged ETFs sparker ting opp et hakk, på grunn av de ulike graden av innflytelse de gir. Uansett dine forventninger, kan markedet alltid oppføre seg mot det du har tenkt. Å eie en leveranseført ETF kan resultere i forstørrede tap dersom ETFs målindeks faller i verdi. Jo skarpere reduksjonen, desto større tap vil det være. Den riktige måten å bruke leverte ETFer på, er for en daglig handel (også kjent som en dagshandel) når du er sterkt bullish. Grunnen til at vi sier sterkt bullish er fordi hvis du er feil, vil tapene dine bli forstørret på grunn av den innflytelsen denne strategien gir deg. Så dette er ikke et spill for svak av hjertet. Husk, jo oftere du handler, jo mer transaksjonskostnader vil du pådra deg. Leveraged ETFs arent designet for å bli holdt over natten Konseptet med leverte ETFer kan virke veldig greit ved første øyekast. Men dette er faktisk en veldig vanskelig handel fordi leverte ETFs balanserer daglig. Med andre ord beregnes alle prisbevegelser på prosentvis basis for den dagen og den dagen bare. Neste dag begynner du helt fra begynnelsen. Heres et eksempel på hvordan daglig rebalansering forårsaker noe som kalles beta-slipp, noe som kan forårsake ødeleggelse med dine forventede resultat - og tapsberegninger, og gir deg verre enn forventet avkastning. Tenk deg at du betaler 100 for en andel av en 2x leveret ETF basert på en indeks som for øyeblikket er på 10.000. Samme dag går indeksen opp 10 og lukkes ved 11.000. Som et resultat vil din andel øke 20 til 120. Så langt så bra, rett Heres fangsten: Forstå nå at du holder fast på den leverede ETFen over natten, og fortsett å holde det hele gjennom neste dags trading økt. Hvis indeksen går ned fra 11 000 til 10 000, det vil si en nedgang på 9,09, så din 2x leverte ETF vil gå ned 18,18 for dagen. Det høres kanskje ikke så slemt ut, siden prisen var opp 20 forrige dag. Imidlertid er 18,18 av 120 21,82, så din aksjekurs vil ende opp på 98,18. Selv om indeksen avsluttet nøyaktig hvor den startet, er handelen din ned 1,82 fordi du holdt fast på den for flere trading økter. Manglende forståelse for hvordan daglig rebalansering påvirker leverte ETFer kan føre til svært dårlige resultater for forhandlere som prøver å holde dem over lengre perioder. Selv om TradeKing ikke fremmer daghandel, er leverede ETFer ment som en daglig handel. Daglig handel kan føre til flere transaksjonskostnader. Hvis du bestemmer deg for å holde en stilling i en leveranseført ETF i mer enn en dag, bør du i det minste overvåke dine beholdninger daglig. Du må gjenkjenne at hvis du holder en leveranseført ETF over flere trading-økter, kan en reverseringsdag ikke bare ødelegge noen gevinster du har akkumulert. Du kan plutselig (og uventet) møte et tap. Ikke bli kreativ Bruke disse kompliserte ETFene til noe annet formål enn den primære hensikten kan være altfor vanskelig å administrere, enn si forstå. Her er noen scenarier du kanskje har feilaktig vurdert, parret med de riktige alternativene. Handelsalternativer på leverte ETFer kan best overlates til proffene. Disse ETFene er allerede mer kompliserte enn din gjennomsnittlige strategi på grunn av deres innflytelse, daglig rebalansering og risikoen for beta-slipp. Kast alternativer inn i blandingen, og du legger til et annet vanskelighetslag og flere variabler du må klare for denne handelen. Hvis du forstår risikoen og vil ha innflytelse over en lengre tidsramme, er det to hovedalternativer. Den ene er å eie en tradisjonell indeks ETF på margin hvis du har en marginal konto, men spesielle begrensninger kan gjelde. En annen er å handle bullish options strategier på en tradisjonell ETF, som en indeks ETF eller en sektor ETF. Du kan finne mange slike strategier i den elektroniske versjonen av Options Playbook. Det kan være fristende å kjøre denne strategien hvis du er mildt bullish, fordi leverte ETFer multipliserer dine mulige gevinster (eller tap). Ikke gi inn til denne fristelsen. Tross alt er det mildt bullish, i stedet for ekstremt bullish, et skritt nærmere å være bearish. For å legge til det, dersom din ekstremt bullish utsikt endrer seg til en sterkt bearish vurdering, ikke ta en kort posisjon i en leveranseført ETF, heller. Sett realistiske forventninger på grunn av økte kostnader Fordi du generelt skal være trading-leverte ETFer som en daglig handel, må du være forberedt på en oppoverbakke kamp når du prøver å vinne. Du har en veldig kort periode for å dekke dine utgifter, nemlig to provisjoner (en for å gå inn og en for å gå ut av stillingen), pluss gapet mellom bud og tilbudspriser på hver handel. Legg i vanskeligheten med å estimere markedets retning og eventuelle skatter på gevinster, og du har arbeidet ditt kuttet ut for deg. Bare skriv inn denne handel med et klart mål, og ikke bli grådig når du har møtt den. Vær oppmerksom: Hvis du bruker en leveranseført ETF i en markedstidsstrategi, kan dette innebære hyppig handel, høyere transaksjonskostnader og muligheten for økte kapitalgevinster som vanligvis vil bli skattepliktig til deg som vanlig inntekt. Market timing er en inexact vitenskap og en kompleks investeringsstrategi. Tidshorisont Siden gjentatte ETFs rebalanserer daglig, kan prisendringer over flere trading sesjoner påvirke forventede gevinster eller returnere dårligere enn forventet tap. Som et resultat er denne strategien best egnet som en intradag handel. Hvis du holder posisjonen lenger, må du kontrollere at du holder på hold hver dag. Som oftest, jo oftere handler du, jo mer transaksjonskostnader vil du pådra deg. Å plassere intra-day trades kan føre til begrensninger på kontoen din hvis du er identifisert som en mønsterdaghandler. TradeKing fremmer ikke daghandel. For å lære mer, få tilgang til dagens handelsopplysninger. Når du kommer inn, kan du vurdere å gå lenge med en leveranseført ETF hvis: Det er bullish tekniske indikatorer som setter opp for den leverte ETF. Det er bullish tekniske indikatorer som setter opp for den leverede ETFs målindeksen. Positive nyheter brøt over natten, noe som kan føre til at det samlede markedet samles, for eksempel økonomiske data som er mye bedre enn Wall Street konsensus hadde forventet. Futures markedet indikerer mulig bullish styrke i det bredere markedet for åpningen. Styrken i utenlandske markeder over natten kan bære fart i det amerikanske markedet. Husk at eventuelle pre-markedsaktiviteter kan fizzle ut under den vanlige økten og ikke følge gjennom i henhold til dine estimater. Når du skal gå ut På grunn av alle hindringene som er involvert i denne strategien, må du ha realistiske mål for potensiell fortjeneste. Ved å prøve å melke en handel for hvert siste prosentpoeng, har investorer igjen og igjen gitt tilbake for mye av sine gevinster. Ikke vær en av dem. Dette er en av de bransjene hvor du må være villig til å kutte tapene dine veldig raskt. Hvis du hadde galt om markedsretningen, vær klar til å hoppe skipet på et øyeblikk, og vær ekstremt disiplinert om å holde fast ved ditt forutbestemte stoppfall. Gå ut fort når handelen din først begynner å gå sydover. Ikke rasjonaliser eller gjør unnskyldninger selg ETF. Hvis det snur seg og går på et bullish løp senere, ikke spark deg selv. Bare slutte å få sitater på det og gå videre til neste handel. Selvfølgelig er det viktig å vurdere transaksjonskostnader ved handel. Men ikke la dem svinge deg for å bli med en tapt handel som ikke lenger er i din komfortsone. Lange håndterte ETF-innehavere kan selge sine posisjoner basert på noen av følgende: Det er bearish tekniske indikatorer som setter opp for den leverte ETF. Det er bearish tekniske indikatorer som setter opp for den leverede ETFs målindeksen. Hold øye med å bryte nyheter gjennom handelssesjonen. Ved første nedgang i en nedgangstid, er det tid til å kausjonere på handel. Hold et øre til bakken for kommende hendelser som kan generere negative nyheter. For eksempel, hvis det er et Fed-møte som skjer halvveis gjennom handelssesjonen, må du vurdere å komme ut av din posisjon før møtet, med mindre du er sikker på at de resulterende nyhetene vil være gode for markedet. Husk: Markedene responderer ikke alltid på hendelser på en helt rasjonell måte. Selv en tilfeldig, tilsynelatende inkonsekvent bemerkning av en Fed-offisiell kan tømme markedet og tørke ut gevinstene dine. Dette bærer gjentatt: det er vanligvis en god ide å komme seg ut før markedet lukkes for å unngå problemer med daglig rebalansering og negative nyheter som kommer ut over natten. Trade Management Hver gang du går inn i en handel, forventer du åpenbart at resultatene skal være fremragende. Men som du vet, vil det ikke alltid være tilfelle. Selv den mest nøye valgte leverte ETF-stillingen kan resultere i tap hvis målindeksen faller i verdi. Du må holde en veldig tett bånd på denne strategien. Ikke kjør det på en dag da du kanskje ikke har internettilgang i lengre tid. Ikke kjør ærend under handelsøkten. Unngå lange turer i skogen eller på stranden hvis du ikke bærer smarttelefonen med et signalstøtende tilfelle. Du må se prisbevegelsene svært nøye gjennom hele dagen, hold deg innstilt på din favorittfinansielle kanal, og hold deg oppdatert på potensielle nyhetsrapporter. Hold din handelsskjerm opp med fingeren på avtrekkeren, klar til å komme inn eller ut med et øyeblikk varsel. Husk: Agility er navnet på spillet med denne strategien. Volatilitetsfaktor Fordi dette spillet vanligvis vil bli kjørt som en daglig handel, må du forvente en viss volatilitet i markedet. Selv om du har rett på ditt bullish perspektiv, og til tross for den levererte avkastningen, hvis markedet bare beveger seg litt, kan du ikke få nok overskudd til å dekke provisjoner og budspørsmål, mye mindre gjør strategien verdt din tid og krefter. . Men siden dette spillet er utnyttet, trenger du kanskje ikke så vesentlig et trekk som om du handlet med en standard ETF. På den annen side, la ikke den volatiliteten jobbe mot deg. Pass på sterke bearish bevegelser og reverseringer i marketeven når den tidlige handelen virker til din fordel. Gå ut ved første tegn på problemer, siden eventuelle tap du vil pådra, vil bli multiplisert med en faktor på to eller tre eller flere, avhengig av graden av innflytelse som tilbys av ETF. Selv om det er mulig at en ETF kan ha mindre volatilitet enn en annen investering, betyr det ikke at det er lav risiko. TradeKing Margin Krav Etter at handel er betalt, er det ikke nødvendig med ytterligere marginer. Hvis du forstår risikoen, kan langvarige ETFer med en multiplikator på 2x kjøpes på margin så lenge du har en marginkonto som oppfyller minimumskapitalbehovet på 2000. Kravene til innledende og vedlikeholdsmargin er vanligvis 75 av kjøpesummen eller nåværende verdi. Disse kravene kan øke på grunn av volatilitet i markedet, fluktuasjoner i ETFs verdi, konsentrerte posisjoner, illikvide eller lavprispapirer og andre faktorer. Leveraged ETFs med en multiplikator større enn 2x kan ikke handles på margin. Marginhandel innebærer risiko og er ikke egnet for alle kontoer. Skatterammer Investeringer i sikrede børsnoterte fond kan påvirke skatteforpliktelsen din, noen ganger på måter du ikke kan forvente. Les grunnleggende strategier med ETFer og konsulter skatteadministratoren for nedslaget på dette viktige emnet. TradeKing Tips Hvis det er en kjent nyhetshendelse som kommer opp under handelsøkten, kan det føre til at markedet beveger seg i begge retninger. Noen handelsfolk som en 15-minutters buffer før nyheter blir utgitt, og komme seg ut på forhånd. Andre foretrekker å være i handelen fordi de er villige til å takle økt risiko for volatilitet. Uansett, vær sikker på at du tar en aktiv beslutning om å holde seg inn eller ut under en forventet pressemelding. Siden dette pleier å være en kort handel, må du kunne komme inn og ut lett. Så prøv å holde fast i mer flytende leverte ETFer. På den måten kan du finne en kjøper når du trenger å komme seg ut, og du kommer til å møte et mindre budspørsmål. Som en generell regel, vurder å stikke til ETF med gjennomsnittlig daglig volum på minst to millioner aksjer. Uansett hvor flytende det kan være, er noen sikkerhet fortsatt gjenstand for perioder med økt prisvekst og kan oppleve gap i pris. Fordi dette spillet er best kjent som en intradag-handel, kan ordrenes flyt på slutten av dagen ha en tendens til å være meget ensidig. Det vil si at langt flere mennesker kan se etter å selge enn å kjøpe leverede ETFer. Som et resultat kan budprisen være lavere enn du forventer (eller sitatet større enn du forventer), og fyllingsprisen kan bli negativt påvirket. Vurder å lukke handelen din tidligere på dagen (hvis mulig) så snart du har møtt dine mål. Ikke bli grådig og vent i siste øyeblikk før markedet lukkes. Vurder å gi deg selv minst 15-30 minutter før avsluttende klokke. Du må balansere risikoen for at du går ut av en sidebestemmt ordrestrøm når du kommer tidlig og mangler en potensiell mulighet. Mutual Fund Screener Pin-peker det riktige fondet for dine investeringsmål. Lag tilpassede skjermer basert på dine egne søkekriterier. Inntektskalender Sporinnkjøpsmeddelelser påvirker aksje - og opsjonspriser i denne praktiske kalenderen. Probability Calculator Our Probability Calculator can help you estimate your probability of success for any options strategy. Just pick your underlying security and select up to two target prices. You can adjust variables. Relaterte strategier Juletrær sommerfugl med putt Du kan tenke på denne strategien samtidig som du kjøper en lang satte spredning med streik D og B, og selger to bjørner, legger sprekker med streik B og A. Fordi det lange putsprepet hopper over streik C. Lang kalenderutbredelse med samtaler Når du kjører en kalender spredt med samtaler, selger du og kjøper et anrop med samme utsjekk, men samtalen du kjøper, har en senere utløpsdato enn anropet du selger. Du tar. Lang kalenderen Spread with Puts Når du kjører en kalenningsspredning med putter, selger du og kjøper en sett med samme slagpris, men det du legger til, vil ha en senere utløpsdato enn det du selger. Du tar. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online egenkapital og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex offered through TradeKing Forex, LLC, member NFA. Pairs Trading with Leveraged ETFs Leveraged ETFs are a widely traded, increasingly popular vehicle among active traders. The tremendous benefits that leveraged ETFs can offer traders who use a quantified strategy are diverse, while the different ways in which you can trade them every day are equally distinctive as well. Whether youre looking to limit your portfolio risk, maximize the reach of your capital, or strive for exponential gains, leveraged ETFs can offer the informed trader a wealth of opportunity. One way you can take advantage of leveraged ETFs is with a pairs trading strategy, something many of you are probably familiar with already from trading other vehicles. Holding two different positions in equities that closely correlate with each other in order to hedge your original position is a time-tested means of regulating risk in your portfolio, and it can protect you against the dramatic losses that can occur if the market moves against you when trading a highly leveraged ETF. As the spread between your two ETFs revert back to their means, your profit in these trades will be realized. The increased exposure that leveraged ETFs offer traders is available without having to lay out the same amount of capitol it would take with another equity or security, and with a properly executed pairs trade they can be utilized to provide a broader and safer position in the market. As I mentioned earlier, a leveraged ETF pairs trading strategy can minimize personal portfolio risk while still taking advantage of the potentially lucrative world of leveraged ETF trading. The broader techniques surrounding pairs trading and the correlations between two vehicles are just as relevant in trading leveraged ETFs like ProShares Ultra QQQ (QLD ) and ProShares UltraShort QQQ (QID ). or ProShares Ultra Oil amp Gas (DIG ) and ProShares UltraShort Oil amp Gas (DUG ). Many traders might take advantage of the 2x leveraged ETF ProShares Ultra SampP500 (SSO ) to obtain increased exposure to the SampP500, but those who also take a position in the inverse leveraged ETF ProShares UltraShort SampP500 (SDS ) can hedge their primary position if the market doesnt align with their prediction for market movement. In looking at SSO and SDS we can see their close inverse correlation, and how you could take a long position in one and a short in another depending on market conditions to protect against unnecessary losses. While you could hedge a position in a leveraged ETF with another unleveraged security or even with options, with an inverse ETF like SDS traders can hedge against the same amount of exposure, and all without having to lay out a larger amount of cash or dealing with looming expiration dates. For short-term trading, there are few vehicles available to active traders currently that can offer as much potential for substantial gains as leveraged ETFs can. The propensity of leveraged ETFs to revert back to their mean within a week makes them all the more attractive to traders using a high-probability strategy on a daily basis. When combined with an informed pairs trading strategy, leveraged ETFs can provide serious opportunities. Larry Connors is CEO of Connors Research Cesar Alvarez is Director of Research of Connors Research Joshua Glasgall is Editor in Chief of Connors Research